ประเด็นสำคัญ
- ธนาคารกลางออสเตรเลียลงมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม
- อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 4.35% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
- รัฐบาลกลางได้รับคำเตือนถึงโอกาสในการกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อโดยไม่ตั้งใจในการประกาศงบประมาณสัปดาห์หน้า
คณะกรรมการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ได้ลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% อีกครั้งในการอัปเดตครั้งสุดท้ายก่อนงบประมาณของรัฐบาลกลางในสัปดาห์หน้า
ธนาคารไม่ได้ปฏิเสธโอกาสในการเพิ่มขึ้น โดยกล่าวว่า "กระบวนการคืนอัตราเงินเฟ้อสู่เป้าหมายไม่น่าจะราบรื่น"
แม้ว่า RBA ยังคงคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาอยู่ในช่วงเป้าหมายที่ 2-3 เปอร์เซ็นต์ภายในเดือนธันวาคม 2025 แต่ในระยะเวลาอันใกล้ ความกดดันด้านราคากำลังพิสูจน์ได้ยากขึ้น
โดยระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงและตลาดงานที่ตึงตัวอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีก
“ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง แต่ก็ลดลงช้ากว่าที่คาดไว้” ธนาคารระบุในแถลงการณ์เมื่อวันอังคารหลังการประชุมคณะกรรมการ
Source: SBS
“อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและลดลงน้อยกว่า สาเหตุส่วนใหญ่มาจากอัตราเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูงและค่อยๆ บรรเทาลงเท่านั้น”
มิเคเล่ บุลล็อค ผู้ว่าการธนาคาร RBA กล่าวว่าธนาคารตระหนักถึงชาวออสเตรเลียที่ "ดิ้นรนเพื่อหาเงินเลี้ยงชีพ" และสังเกตว่าการบริโภคภาคครัวเรือนยังอ่อนแอมาก
“คนเหล่านี้ไม่มีเงินออมพิเศษมากนัก” เธอกล่าวกับผู้สื่อข่าว
“พวกเขาอาจจะทำงานที่สอง ลดการซื้อของลง หรือทำการตัดสินใจที่ยากลำบาก เช่น การเลื่อนนัดทางการแพทย์ คนเหล่านี้กำลังทำงานหนักมาก คณะกรรมการและฉันก็ตระหนักถึงเรื่องนั้นดี”
อัตราดอกเบี้ยจะลดลงได้เมื่อใด?
ในการประชุม 2 วัน นักวิเคราะห์เห็นพ้องว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% ซึ่งเป็นระดับเดิมตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน
โทนี่ ไซคามอร์ (Tony Sycamore) นักวิเคราะห์ตลาด IG กล่าวว่าความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 0.25% ภายในเดือนสิงหาคมลดลงเหลือประมาณ 25%
เขากล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นได้ในเดือนพฤศจิกายน แต่ "ด้วยความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นของ RBA ต่อข้อมูลที่เข้ามา ตลาดจะแสวงหาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิถีเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อจากข้อมูลสำคัญก่อนการประชุม RBA ครั้งต่อไปในวันที่ 18 มิถุนายน"
ซึ่งรวมถึงการรอตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคและงบประมาณของรัฐบาลกลาง
“ในขณะที่เรามองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย RBA อีกครั้งนั้นสูงมาก แต่เรารับทราบว่ากรอบเวลาสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 นั้นแคบลง และได้ผลักดันให้เรายกเลิกการเรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย RBA ครั้งแรกตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงพฤศจิกายน”
ธนาคารใหญ่ทั้ง 4 แห่ง (Commonwealth Bank, Westpac, ANZ และ NAB) คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะถึงจุดสูงสุดแล้ว และ ANZ คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเหลือ 3.10% ภายในเดือนพฤศจิกายน 2025
นักเศรษฐศาสตร์และนักการเมืองฝ่ายค้านเตือนว่างบประมาณการใช้จ่ายจำนวนมากอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ในการลดลง และเป็นหนึ่งในเหตุผลที่อัตราดอกเบี้ยยังไม่ปรับลด
เบรนดัน รินน์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ KPMG กล่าวว่างบประมาณใน “โหมดการขยายตัวฎ จะเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อการกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อให้พุ่งอีกครั้ง
เขากล่าวว่าการใช้จ่ายของรัฐบาลในฐานะ GDP รวมสูงเกินไป โดยอยู่ที่ประมาณ 27 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับค่าเฉลี่ยก่อนเกิดโรคระบาดที่ประมาณ 24 เปอร์เซ็นต์
The 'big four' banks have all predicted that rate rises have peaked. Source: AAP / Joel Carrett
“สิ่งที่เราต้องการจริงๆ ในตอนนี้คือการที่งบประมาณของรัฐบาลกลางไม่เพิ่มเข้าไปในอุปสงค์โดยรวม ซึ่งควรจะเป็นกลาง หรือหากเป็นไปได้ อาจจะหดตัวเล็กน้อยด้วยซ้ำ” เขากล่าว
แองกัส เทย์เลอร์ โฆษกกระทรวงการคลังของฝ่ายค้านกล่าวว่า รัฐบาลจำเป็นต้อง "ควบคุมการเสพติดการใช้จ่าย" ไม่เช่นนั้นอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นไปอีกนาน
อย่างไรก็ตาม รัฐมนตรีคลังแห่งสหพันธรัฐ จิม ชาลเมอร์ส กล่าวว่าทั้ง "การผลาญงบ" และ "การใช้จ่ายอย่างเสรี" จำเป็นต้องหลีกเลี่ยง โดยสังเกตว่าเศรษฐกิจยังต้องเผชิญกับการเติบโตที่ชะลอตัว เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อที่คงอยู่
สตีฟ มิคเกนเบกเกอร์ (Steve Mickenbecker) ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินของ Canstar กล่าวว่า หากผู้กู้เลือกที่จะรอให้ธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยและผู้ให้กู้ลดตาม พวกเขาอาจต้องเผชิญกับการชำระคืนและดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลายพันดอลลาร์
“การคว้าโอกาสในการเปลี่ยนตอนนี้อาจส่งผลให้ประหยัดเงินได้มาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน
“การรีไฟแนนซ์ตอนนี้ ผู้กู้สามารถล็อคเงินออมไว้ได้ในอีก 6 เดือนข้างหน้าหรือประมาณนั้น หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของธนาคารใหญ่ 4 แห่งในเดือนพฤศจิกายนนี้ แล้วมันจะลดลงสองเท่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงในที่สุด เป็นการยากที่จะมีข้อบกพร่องในแนวทางนี้ ”
มิคเกนเบกเกอร์แสดงความเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ย โดยกล่าวว่า "ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่พร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งเกินคาด การลดภาษีที่กำลังจะเกิดขึ้น และการบรรเทาค่าครองชีพที่ไม่เปิดเผยในงบประมาณของรัฐบาลกลาง ซึ่งอาจยืดเยื้อการรอคอยการลดอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงปีหน้า"
