ประเด็นสำคัญ
- ดัชนีราคาผู้บริโภคจากสำนักงานสถิติในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 4.3 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นสถิติที่การเพิ่มรายปีที่ต่ำสุดในรอบเกือบสองปี
- นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอาจนำไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ประมาณกลางปี
- คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงอย่างรวดเร็ว หรือไม่เร็วเท่ากับการประกาศขึ้นดอกเบี้ยในช่วง 19 เดือนที่ผ่านมา
เมื่ออัตราดอกเบี้ยถูกตรึงไว้ที่ 4.35 เปอร์เซ็นต์ในเดือนธันวาคม ผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งออสเตรเลีย (RBA) ได้เปิดประตูกว้างสำหรับความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีใหม่
อย่างไรก็ตาม สถิติที่ออกมาในสัปดาห์นี้ส่งผลให้ผู้เชี่ยวชาญที่รู้ข้อมูลเชิงลึกทางเศรษฐกิจพูดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปแทนการขึ้นดอกเบี้ย
หลังอัตราดอกเบี้ยขึ้น 13 ครั้งในรอบ 19 เดือน อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะลดลงในปี 2024 หรือไม่?
ตัวชี้วัดสำคัญชี้ไปที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ในแถลงการณ์หลังการประชุม หลังจากที่อาร์บีเอ (RBA) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมครั้งล่าสุดในปี 2023 มิเชล บุลล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลาง ระบุว่า "อาจจำเป็นต้องปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดยิ่งขึ้น" เพื่อ "ทำให้แน่ใจได้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายในกรอบเวลาที่เหมาะสม"
เธอยังกล่าวอีกว่าทิศทางของอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับ "สถิติและการประเมินความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง"
Source: SBS
ก่อนหน้านี้นักเศรษฐศาสตร์ได้คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น 4.4 เปอร์เซ็นต์ แต่สถิติของสำนักงานสถิติออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อชะลอตัวจากอัตรารายปีที่ 4.9 เปอร์เซ็นต์ในเดือนตุลาคม มาเป็น 4.3 เปอร์เซ็นต์ในเดือนพฤศจิกายน
นักวิเคราะห์ตลาดบางคนที่พูดคุยกับ เอสบีเอส นิวส์ เชื่อว่า เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ทางเศรษฐกิจ การชะลอลงตัวของอัตราเงินเฟ้อน่าจะยุติวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของอาร์บีเอ
อาร์บีเอจะลดอัตราดอกเบี้ยลงเมื่อใด?
คุณ สตีเฟน สมิธ หุ้นส่วนของบริษัท ดีลอยท์ แอคเซส อีโคโนมิกส์ กล่าวว่า สถิติอัตราเงินเฟ้อ "ตอกย้ำความเป็นไปได้ที่ไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์ หรือจะไม่มีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในวงจรครั้งนี้"
“เราคิดว่า ตอนนี้อัตราดอกเบี้ยได้มาถึงจุดสูงสุดของแล้ว และมีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยบางส่วนหลังจากนี้ในปี 2024”
เขาคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในเดือนกันยายน
“อาร์บีเอต้องการความมั่นใจจริง ๆ ว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ในเกณฑ์ที่ดี ก่อนที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย”
คุณสมิธกล่าวว่า ผู้มีเงินกู้ซื้อบ้าน "ต้องแบกภาระหนักจากการตัดสินใจเชิงนโยบายของอาร์บีเอ และมีความเป็นไปได้ที่พวกเขาอาจได้หยุดพักบ้างในปี 2024"
เขาตั้งข้อสังเกตว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอาจส่งผลกระทบด้านลบเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่า “อีกด้านหนึ่งของสถานการณ์คือ ในขณะที่ผู้กู้ได้รับประโยชน์เมื่ออัตราดอกเบี้ยถูกตัดลด แต่ผู้มีเงินออมจะเสียประโยชน์ และผู้ออมจำนวนมากมักเป็นผู้ที่เกษียณแล้ว”
ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม
คุณจอช กิลเบิร์ต นักวิเคราะห์ตลาดของเอโทโร (eToro) กล่าวว่า จากสถิติเงินเฟ้อล่าสุด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นภายในเดือนสิงหาคม
“ผมคิดว่าอาจเร็วกว่านี้อีกหากอัตราเงินเฟ้อยังคงเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ถูกต้อง” คุณกิลเบิร์ต กล่าว
เขากล่าวต่อไปว่า สถิติดัชนีราคาผู้บริโภคในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 31 มกราคม จะให้ข้อมูลแก่อาร์บีเอสำหรับการตัดสินใจครั้งต่อไปในเดือนกุมภาพันธ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
“พวกเขา (อาร์บีเอ) อยากเห็นการบริโภคชะลอตัวลง เพราะท้ายที่สุดแล้ว หากคุณรู้ว่าผู้บริโภคยังคงใช้จ่ายเป็นจำนวนมาก นั่นก็จะส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อ” คุณกิลเบิร์ต กล่าว
อัตราดอกเบี้ยอาจลดลงในเดือนมิถุนายน
คุณโทนี ซีคามอร์ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ ไอจี ออสเตรเลีย (IG Australia) บอกกับเอสบีเอส นิวส์ ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นอย่างเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน
เขาคาดการเช่นนี้ก็เนื่องมาจากสถิติอัตราเงินเฟ้อเช่นกัน
“ทั้งจากพาดหัวและจากแก่นกลางหรือจากค่าเฉลี่ยที่แท้จริง ไม่ว่าเราจะมองที่จุดไหน สิ่งเหล่านี้แสดงให้เห็นสัญญาณที่ดีของการชะลอตัวลงของภาวะเงินเฟ้อ” คุณ ซีคามอร์ กล่าว
คุณโทนี ซีคามอร์ นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ ไอจี ออสเตรเลีย (IG Australia) กล่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นอย่างเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน Source: Supplied / SUWIRTO ARIS
การลดอัตราดอกเบี้ยลง 3 ครั้งในปี 2024
คุณ เชน โอลิเวอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของเอเอ็มพี (AMP) คาดการณ์ว่า จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2024 โดยเริ่มตั้งแต่เดือนมิถุนายน แต่เขากล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงอย่างรวดเร็ว หรือจะไม่ลดลงเร็วเท่ากับการปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
“ผมไม่คิดว่าเราจะกลับไปสู่จุดต่ำสุดที่เราเห็นเมื่อสองปีก่อน ตอนที่เรามีอัตราดอกเบี้ยผันแปร และเรามีอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอยู่ที่ 0.1 เปอร์เซ็นต์” คุณโอลิเวอร์ กล่าว
“ผมคาดว่า เราเข้าสู่โลกที่เสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อมากขึ้นแล้ว เนื่องจากโลกาภิวัตน์ ซึ่งได้เป็นปัจจัยผลักดันสำคัญเบื้องหลังอัตราเงินเฟ้อที่ค่อนข้างต่ำก่อนเกิดโควิดระบาดใหญ่ แต่ขณะนี้กลับพลิกผันไปในระดับหนึ่ง นโยบายต่าง ๆ ของรัฐบาลเป็นนโยบายแบบปกป้องมากขึ้น โดยมีการใช้จ่ายด้านกลาโหมทั่วโลกมากขึ้น และมีความกดดันเพิ่มพิเศษขึ้นไปอีกต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์"
“ประชากรกำลังเข้าสู่วัยสูงอายุ มีคนทำงานน้อยลงและมีผู้ใช้จ่ายเงินมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประชากรรุ่นเบบี้บูมเมอร์ส (baby boomers) เกษียณอายุ”
“สิ่งเหล่านั้นทั้งหมดอาจทำให้โลกมีความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย ... ดังนั้นธนาคารกลางอาจค่อนข้างระมัดระวังในแง่ของความเร็วในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และท้ายที่สุดจะปรับลดไปสู่ระดับใด”
ออสเตรเลียอาจจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่?
คุณโอลิเวอร์กล่าวว่า มี "ความเสี่ยงเสมอที่เราจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งนั่นคือด้านตรงข้ามของสถานการณ์ทั้งหมดนี้"
“ขณะอัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลงเนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนตัวลง ผู้คนจึงมุ่งการใช้จ่ายไปในช่วงที่มีการลดราคาสินค้ากันมากขึ้น และที่พวกเขามักทำเช่นนั้นก็เพราะงบประมาณของพวกเขาฝืดเคือง” คุณโอลิเวอร์ กล่าว
“นั่นอาจเป็นสัญญาณบ่งบอกว่าเรากำลังเข้าสู่ยุคเศรษฐกิจที่ยากลำบากในแง่ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขณะมีการว่างงานที่สูงขึ้น”
ครัวเรือนในออสเตรเลียมากขึ้นเรื่อย ๆ เริ่มรู้สึกถึงผลกระทบจากความฝืดเคืองด้านการเงินในปี 2023 และสถานการณ์นี้อาจเกิดต่อเนื่องมาถึงปี 2024 Source: Getty / Traceydee Photography
“หากเราเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย พวกเขาอาจจะต้องตัดลดอัตราดอกเบี้ยลงเป็นจำนวนมาก”
เขากล่าวในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากอาจดีสำหรับผู้ที่มีงานทำมั่นคง ซึ่งสามารถชำระสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้ แต่ภาวะเศรษฐกิจดังกล่าว "ไม่ดีนักสำหรับผู้ที่ตกงาน"
คุณสมิธเห็นด้วยว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของออสเตรเลียในปี 2024 จะ “ค่อนข้างอ่อนตัว”
เขากล่าวว่านี่เป็น "ผลต่อเนื่อง" มาจากปี 2023 เมื่อการเงินภาคครัวเรือนเริ่มฝืดเคือง
“เราคิดว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคและงบประมาณของครัวเรือนโดยทั่วไปอยู่ภาย ใต้ความตึงเครียดอย่างมาก เรายังคงเห็นบางครัวเรือนออกจากอัตราเงินกู้ซื้อบ้านแบบอัตราตายตัวไป สู่อัตราดอกเบี้ยแบบผันแปรที่สูงกว่ามาก และเราก็กำลังเห็นด้วยว่าภาคการก่อสร้างที่อยู่อาศัยยังคงอยู่ในภาวะซบเซาอย่างแท้จริง”
อาร์บีเอจะมีการประชุมครั้งต่อไปเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในวันที่ 6 กุมภาพันธ์
คุณสามารถติดตามข่าวสารล่าสุดจากออสเตรเลียและทั่วโลกเป็นภาษาไทยจากเอสบีเอส ไทย ได้ที่เว็บไซต์
บันทึกเว็บไซต์ของเราเก็บไว้ในบุ๊กมาร์ก เพื่อไม่ให้คุณพลาดสถานการณ์ล่าสุด หรือติดตามเราทางเฟซบุ๊กที่
เรื่องที่เกี่ยวข้อง
ภาพรวมตลาดที่อยู่อาศัยของออสเตรเลียในปี2024 จะเป็นอย่างไร
เรื่องอื่น ๆ ที่น่าสนใจ
จากเคสนร.ไทยติด 'แบคทีเรียกินเนื้อคน' จนต้องเสียขา มารู้จักโรคนี้ที่ระบาดอยู่ในออสเตรเลีย
